国际干散货运输市场在三季度的超预期表现之后，本期旺季偏淡，国际干散货运输市场悲观气氛浓厚，运价跌多涨少。具体而言，中上旬各船型均快速下挫，下旬大小型船走势分化，海岬型船止跌并快速反弹；巴拿马型船和超灵便型船继续受各种利空因素叠加影响，租金继续下跌。远东干散货指数（fdi）中上旬快速下挫，下旬止跌反弹。11月30日，上海航运交易所发布的远东干散货综合指数、运价指数和租金指数分别为966.18点、893.06点和1075.86点，分别较上期末下跌14.5%、12.3%和17.1%，本期平均值分别较上期下跌18.2%、12.9%以及24.2%。
运力方面，国际干散货运输市场运力继续保持稳步增长。据克拉克森统计，截至11月底，全球干散货市场运力总计11337艘，8.40亿载重吨，较上月末增加235万载重吨。各船型运力规模较上月末均呈增长态势。
本期海岬型船市场呈“v”型走势，旺季不旺，并出乎意料走出过山车式下滑的行情。进入11月份，各省进入秋冬季错峰生产期，由于今年并未实行一刀切，钢厂高炉开工率虽较10月份略有下降，但相比上年同期，仍高出4个百分点。本月海岬型船运输市场快涨快跌。太平洋市场，一方面，由于上旬澳洲bhp火车脱轨事件，澳洲发货量下降；与此同时，巴西矿商在现货市场表现安静，大部分运力集中在太平洋市场；加上国际燃油价格大幅下跌（新加坡380cst燃油价格从月初504美元/吨降至30日393美元/吨，降幅22%），各种利空因素叠加，市场悲观情绪浓厚，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价从上月底8.854美元/吨一路狂跌至15日5.486美元/吨，接近年内最低5.272美元/吨（4月9日）。中旬，市场触底并微弱反弹。前期短时的快跌，船东成交意愿下降；加上op的入场助推，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价反弹至6.3-6.5美元/吨的水平。下旬，澳洲火车出轨事件影响消除，澳大利亚和巴西铁矿石集中出货，ffa远期合约价格急速上涨，提振市场信心，加上长江口以北大雾影响船舶周转，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价快速反弹至28日8.628美元/吨，两三日即收复前期跌幅。月末市场有所回调，本期月平均水平环比同比均下跌。11月30日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为16759美元，较上月末下跌15.4%；本期平均13180美元，较上期平均下跌30.8%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为7.864美元/吨，较上期末下跌11.2%；本期平均值7.172美元/吨，较上期平均下跌17.3%。巴西远程矿市场上，由于vale较多货量用valemax运输，上旬市场就传出vale11月份无现货船运需求，打压市场情绪，长航线运价断崖式下滑，巴西图巴朗至青岛航线运价从上月末21.64美元/吨的水平跌至15日14.588美元/吨，近半个月时间跌幅高达32.6%。下旬，由于前期市场对长航线不乐观，空放运力减少，而巴西和澳洲集中出货，加上ffa远期合约上涨，巴西图巴朗至青岛航线运价快速修复至28日近18美元/吨的水平。11月30日，巴西图巴朗至青岛航线运价为16.954美元/吨，较上期末下跌21.7%；本期平均值17.057美元/吨，较上期平均下跌19.1%。
本期巴拿马型船市场延续下滑走势，跌幅小于海岬型船和超灵便型船。目前正处南美淡季，粮食货盘越来越少；受中美贸易战影响，尽管美国至欧洲及其它国家出口量有所增加，但至中国大豆出口量大幅下滑，除中国之外，其他国家目前尚无能力消耗美国大量的大豆，美国总出口量大幅萎缩，对市场形成利空，粮食运价从高位加速下跌。11月30日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为33.595美元/吨，较上期末下跌10.8%，本期平均35.611美元/吨，较上期平均下跌8.8%。太平洋市场，国内电厂煤炭库存高、日耗低，且11月上旬受上海进博会等因素影响，国内对进口煤需求疲软；印度方向需求也不足，市场整体气氛较弱，巴拿马型船市场缺乏利好因素支撑，租金水平延续下跌走势。继10月份市场传出进口煤总量平控的消息后，11月中旬市场再次传出严控进口煤的消息，电厂、贸易商或取消煤炭货盘，或推迟发货，市场负面情绪陡增，进一步加剧市场下跌速度。下旬，印尼和澳洲有12月中下旬装期的货盘放出，同时在海岬型船市场大涨的积极气氛推动下，巴拿马型船太平洋市场止跌企稳。11月30日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为10760美元，较上期末下跌14.7%；本期平均11395美元，较上期平均下跌17.7%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为9619美元，较上期末下跌17.5%。印尼萨马林达至广州航线运价为6.354美元/吨，较上期末下跌11.0%。
本期超灵便型船东南亚市场单边下行。菲律宾正处雨季，镍矿货盘稀少；煤炭受负面消息影响，货盘也屈指可数，超灵便型船东南亚市场呈船多货少局面，运力过剩，租金、运价持续下跌。11月30日，中国南方/印尼往返航线日租金为7188美元，较上期末下跌22.0%；本期平均7696美元，较上期平均下跌23.4%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为9203美元，较上期末下跌21.2%。中国渤海湾至东南亚航线租金为6089美元，较上期末下跌20.9%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为7.316美元/吨，较上期末下跌12.0%。菲律宾苏里高至日照航线运价为8.222美元/吨，较上期末下跌9.6%。
----上海航运交易所信息部 莫云萍----
